譚仔國際有限公司公佈於香港聯合交易所有限公司主板上市計劃詳情

摘要

• 譚仔國際是香港「譚仔雲南米線」及「譚仔三哥米線」品牌快速休閒連鎖餐廳的領先及知名連鎖餐廳營運商，在中國內地及新加坡亦擁有業務
• 專營米線並擁有超過 24 年的歷史，已成功在香港飲食文化建立卓著聲譽
• 譚仔國際的市場份額由 2019 年的 58.5%上升至 2020 年的 64.4%，繼續是香港最大的亞洲粉麵專門店(1)
• 憑藉不斷增長的品牌組合及良好的往績記錄，譚仔國際共經營 156 間餐廳，包括 76 間譚仔餐廳及 74 間三哥餐廳，遍及港九新界 18 區，並於中國內地深圳經營三間譚仔餐廳，以及於新加坡經營三間三哥餐廳
• 於香港、中國內地及新加坡的餐廳數目已由 2018 年 4 月 1 日的 107 間增長 45.8%至最後可行日期的 156 間(2)
• 高度標準化及可擴展的業務模式讓譚仔國際有效、有系統及成功地將餐廳模式複製到其他新市場
• 截至 2021 年 7 月 31 日止四個月的表現已恢復至社會運動及COVID-19 疫情前的相若甚至更高水平
  • 收益較截至 2020 年 7 月 31 日止四個月增加 38.6%；達截至 2019 年 7 月 31 日止四個月增加 135.3%
  • 每餐廳日均收益較截至 2020 年 7 月 31 日止四個月增加 15.6%；達截至 2019 年 7 月 31日止四個月增加 98.9%
  • 每座位日均售出碗數較截至 2020 年 7 月 31 日止四個月增加 12.4%；達截至 2019 年 7月 31 日止四個月增加 95.5%

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（香港 – 2021 年 9 月 22 日）– 譚仔國際有限公司（「譚仔國際」或「公司」；譚仔國際連同附屬公司統稱「集團」）為於香港、中國內地及新加坡專營米線的領先及知名快速休閒連鎖餐廳，今天公佈以股份代號 2217 於香港聯合交易所有限公司（「香港交易所」）主板上市計劃詳情。

 

發售詳情
集團計劃發售 335,008,000 股股份（「發售股份」），其中 90%將作國際發售（可予重新分配及視乎超額配股權而定），10%將作香港公開發售（可予重新分配）。指示性發售價範圍介乎每股發售股份
3.33 港元至 4.17 港元。扣除相關開支後並假設發售價為每股發售股份 3.75 港元（即指示性發售價範圍的中位數）及超額配股權未獲行使，所得款項淨額估計約為 1,177.6 百萬港元。

香港公開發售將於 2021 年 9 月 23 日（星期四）上午 9 時開始，至 2021 年 9 月 28 日（星期二）中午 12 時結束。最終發售價及配發結果將於 2021 年 10 月 6 日（星期三）公佈。股份預期將於2021 年 10 月 7 日（星期四）在香港交易所開始買賣，股份代號為 2217。每手買賣單位為 1,000股股份。

國泰君安融資有限公司為獨家保薦人；國泰君安證券﹙香港﹚有限公司及中國國際金融香港證券有 限公司為聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人；大和資本市場香港有限公司、中國通海證券有限公司及農銀國際融資有限公司為聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。

 

投資摘要
憑廣闊的餐廳網絡在香港市場佔據領先地位
譚仔國際是專營米線的著名連鎖餐廳營運商，在香港市場具領先地位。根據歐睿，按 2020 年收益計，譚仔國際在亞洲粉麵專門店市場排行第一，市場份額為 64.4%，並在快速休閒餐廳市場排行第二，市場份額為 10.0%。於最後可行日期，集團擁有廣泛的餐廳網絡，在香港、新加坡及中國內地擁有 156 間餐廳，其中 150 間位於香港，遍及港九新界 18 區。集團分別於 2020 年 10 月及2021 年 4 月擴展至新加坡及中國內地，於最後可行日期在兩地各自開設三間餐廳。

擁有強大品牌知名度，為香港米線市場的先驅
憑藉超過 24 年的經驗，譚仔國際享譽盛名，為米線潮流的先驅。譚仔及三哥為香港最多人認識的亞洲麵食品牌，這兩個品牌以優質及美味的米線聞名，並且以令人回味再三的招牌口味、始終如一的品質、友善的顧客服務和物有所值，備受廣大消費者青睞。集團致力營銷，以增加品牌忠誠度及吸引新顧客。集團多年來獲得無數獎項及殊榮，證明其卓越的產品質素、服務及受歡迎程度。品牌的知名度及品牌資產的增加，使集團得以把握新的市場機遇，加速增長。

備受歡迎的新一代爽心美食
歷經多年的發展、精心研製和改良後，譚仔國際將傳統米線、中國西南部風味的辛辣湯底和各種熱門港式配料結合，在香港飲食文化中創造出新一代熱門爽心美食。從不同湯底的辣度到提供的各種配料，譚仔國際能夠為顧客帶來量身訂製自己的米線的舒適、回憶和刺激。價格相宜及按個人口味創造的美食體驗在其他餐廳並不常見，相信這是令集團在市場和顧客群中脫穎而出的原因。作為備受歡迎的新一代爽心美食，譚仔國際的米線受到社會各界人士喜愛，尤其受年輕一代追捧，使集團繼續吸引年青一代的新顧客，並繼續增長。

高度標準化和可擴展的業務模式有助未來發展
為了管理龐大的營運規模，譚仔國際已建立高度標準化和可擴展的業務模式，積極促進未來的增長。這個模式包括標準化食物處理程序、由譚仔國際設計及共同開發的烹飪設備，以至中央廚房及中央採購政策，使譚仔國際更輕易擴大業務及加強基礎，以為未來拓展之用。憑藉可擴展的業務模式，譚仔國際的餐廳網絡已由 2018 年 4 月 1 日的 107 間餐廳增至於最後實際可行日期的 156 間餐廳，覆蓋香港、中國內地及新加坡。集團相信相同的模式有助降低開設新餐廳的開業資本開支， 從而提高業務的可擴展性，令集團得以將業務模式迅速、有系統及成功地複製至其他新市場。

業務模式靈巧機動，時勢艱險下仍交出穩健的往績記錄
譚仔國際的業務模式一直保持靈巧機動。於往績期間，香港的飲食業因本地社會運動及 COVID-19 疫情而經歷種種挑戰。儘管面對各種干擾，惟集團成功保持餐廳數目增長，並將收益維持於相對穩定的水平。餐廳數目由 2018 年 4 月 1 日的 107 間增加 45.8%至最後可行日期的 156 間，覆蓋香港、中國內地及新加坡。此外，集團收益亦由截至 2019 年 3 月 31 日止年度的 1,556.2 百萬港元，按複合年增長率 7.4%上升至截至 2021 年 3 月 31 日止年度的 1,794.7 百萬港元。

靈活的人力管理系統是集團營運保持高效率的關鍵之一。此外，集團致力透過餐廳庫存管理措施來達到接近零浪費，並務求保持食材新鮮。另外，鑑於譚仔國際的食品非常適合外賣自取及到戶， 因此限制堂食服務的抗疫措施對業務造成較輕微的影響。集團能夠在繁忙時段迅速滿足外賣自取及到戶訂單，並獲得更高銷售額。此外，集團多年來在香港建立的廣闊餐廳網絡，亦有助在更大的地理範圍內透過外賣自取及到戶服務銷售食物。因此，集團的外賣自取及到戶訂單所得收益佔總收益的比率由截至 2019 年 3 月 31 日止年度的 20.6%增加至截至 2021 年 3 月 31 日止年度的49.6%。

嚴格的食物安全及質量控制措施
為確保食物口味及服務質素始終保持高水準，譚仔國際在各個營運層面實施嚴格的食品安全及質量控制措施，包括（i）採購；（ii）食品處理；（iii）儲存；（iv）物流；（v）餐廳營運；（vi）客戶服務。質量核證部門由擁有超過 20 年相關經驗的行業資深人士領導，建立並監督中央廚房及餐廳層面的質量控制措施，並保障譚仔國際的米線，從採購到餐桌，均能為顧客帶來愉悅的用餐體驗。

管理層團隊經驗豐富及行業知識淵博
集團擁有經驗豐富的管理層團隊，由董事會主席、行政總裁兼執行董事劉達民先生帶領。劉先生在香港餐飲行業擁有逾 32 年經驗，對本地及國際市場了解甚深，在制定發展策略、實施營運標準化措施、提升食物和服務質素以及管理國際餐廳營運和特許方面具備豐富經驗。集團專業的高級管理團隊亦具備淵博的行業知識，這對集團執行業務策略至關重要，有助集團未來維持可持續增長。

 

未來策略
根據歐睿，香港快速休閒餐廳市場收益預測將由 2020 年的 169 億港元按複合年增長率約 11.8%增加至 2025 年的 295 億港元，增速較香港休閒餐廳市場和消費者食品服務業更快。

中國內地、新加坡、澳洲及日本等其他市場亦有類似趨勢。根據歐睿，中國內地快速休閒餐廳市場收益預測將由 2020 年的 655 億美元按複合年增長率 11.6%增至 2025 年的 1,136 億美元，增速較中國內地休閒餐廳市場和消費者食品服務業更快。在新加坡，快速休閒餐廳市場收益預測將由 2020 年 8 億美元按複合年增長率 11.3%增至 2025 年 14 億美元，增速較新加坡休閒餐廳市場和消費者食品服務業更快。

譚仔國際認為其業務模式極具效率，而且可擴展性高，客製化的米線和風味獨特的辛辣湯底是能與顧客穩固連結的關鍵因素。集團亦相信，其食物的味道和辣度，再加上湯米線的風味切合中國和亞洲消費者的口味，因此將會在中國內地和亞洲打出名堂。因此，集團計劃將餐廳網絡擴展至現有地區及其他擁有龐大華人和亞裔人口的國家，以把握增長機遇。

於 2021 財年至 2024 財年，集團計劃分別在香港、中國內地、新加坡、日本及澳洲開設約 38 間、71 間、24 間、25 間及 15 間新餐廳，所有餐廳將由譚仔國際自主營運。此外，集團計劃擴展在香港的中央廚房，以擴大在香港的餐廳網絡。集團亦計劃分別於中國內地、新加坡及澳洲建立新的中央廚房，並擴充在香港以外地區的餐廳網絡。為加快進入新市場，集團計劃推行各種營銷和宣傳活動，以支持在上述地區擴張及有助品牌建設。

除擴張計劃外，集團亦計劃翻新餐廳及改善設備，以提升顧客體驗及營運效率。此外，為進一步招徠顧客及提升效率，集團計劃透過引入客戶關係管理系統、移動應用程式語音訂餐系統及企業資源規劃系統，並升級資訊及科技基礎設施，以加強數碼平台。

集團一直致力壯大並預期兩個餐廳品牌將成為香港以至其他地區最受歡迎的餐廳品牌。為提升形象、受歡迎程度及業務增長，集團計劃繼續其成功市場營銷及品牌建設模式。此外，集團有常規措施及計劃推動餐廳收益增長，包括引入全新及高端的配料、加強推介銷售、推出早餐、改善整體效率以達卓越營運，並透過促銷優惠如慶祝及促進新餐廳開業等作本地營銷。集團具備足夠條件推動業務增長，繼續作為米線市場的創新者及先鋒。

 

財務亮點

	截至 3 月 31 日止年度
千港元	2019 年	2020 年	2021 年	複合年增長率
收益	1,556,173	1,691,179	1,794,693	7.4%
年度溢利	197,709	190,896	287,792	20.7%
年度利潤率	12.7%	11.3%	16.0%	不適用

 

所得款項用途
假設超額配股權未獲行使及發售價定為每股發售股份 3.75 港元（即指示性發售價範圍的中位數），並扣除包銷費用及有關全球發售的其他估計開支，所得款項淨額估計約為 1,177.6 百萬港元，將用於：

項目	百分比
擴大香港、中國內地、新加坡、日本及澳洲的餐廳網絡	57.4%
擴充香港的中央廚房及在中國內地、新加坡及澳洲設立新的中央廚房	9.4%
於翻新餐廳及提升經營設備	10.5%
推行客戶關係管理系統、語音訂餐系統、企業資源規劃系統，並提升資訊科技基礎設施	5.1%
國際品牌建設及新市場進入推廣	7.8%
一般企業用途及營運資金	9.8%

(1) 根據歐睿資料以 2020 年的收益及餐廳數目計算
(2) 最後可行日期指 2021 年 9 月 13 日

 

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